如是投——期货价格跟踪监测系统(2021.01.04)

“如是投——期货价格跟踪监测系统”显示,今日在系统监测的35个品种中,上涨25,下跌3,震荡7。上涨品种占71.4%,下跌8.6%,震荡20%。周一(01月04日),国内期市大面积收涨。黑色集体上涨;有色略有分化;能化上涨,原油领涨市场;农产品少数下跌。

黑色系方面,过去几年驱动钢材价格的主要因素是供给,而供给受到政策影响,所以钢材价格无论是长期走势还是短期波动,大多和限产政策息息相关。不过,2020年限产力度明显放松,不再“一刀切”,而是因厂制宜,达到标准的钢厂可以少限甚至不限。由于钢材供给量变数较小,高供给成为常态,这也使得原料端的地位提高,对钢材价格的影响增加,从而挤压钢厂利润。此外,需求端也是左右钢材价格的重要因素,钢材价格在需求的预期和现实验证之间波动。我们预计,2021年钢材价格将在3300—4500元/吨运行,整体供需平衡,部分阶段存在局部错配的矛盾。底部有成本支撑,高供给会对高价格有压制。

基本金属方面,2021年宽松的货币环境使得市场的通胀预期保持不变。随着疫苗的推广,疫情对全球经济活动的影响将持续弱化,明年商品价格运行主逻辑还是需求的复苏,商品周期重回补库周期推动上游材料的需求,因此大宗商品价格运行重心将维持高位。2021年预计锌呈现先紧后松的局面,下半年供应压力或将凸显。上半年矿端的供应压力将明显传导至冶炼端上,在需求整体向好的节奏下,推动价格走高。下半年随着供应的改善,库存压力将开始凸显,价格承压下行。综上,2021年沪锌价格先扬后抑概率较大,运行区间19000-24000元/吨,操作思路上半年逢低做多,下半年逢高沽空,注意累库节奏。

能化品方面,对油价的区间判断布伦特大致40-60美元,如果上下都模糊一下的话就是38-65美元的区间;核心逻辑是OPEC+减产为下限定基调,疫苗如果不出现大风险事件也会起到托底作用;上方则是要看需求恢复,和高油价对供应端的松动情况;我们都知道减产联盟也是要增产的,明年200万桶的量是计划中的恢复;另外就是后面会谈到的伊朗等这些非计划内的产能投放;

农产品方面,2021年上半年豆类关注热点:1.中国进口美国大豆到港情况和国内油厂压榨量。2.南美大豆天气情况,目前正值南美大豆播种和生长关键阶段,天气变化对产量影响较大。3.国内豆粕需求端年底表现尚好,国内饲料企业成交补库良好,春节后豆粕需求表现。总体而言,供应端巴西大豆出口结束,南美大豆进入播种和生长阶段,天气炒作左右近期盘面。国内进口大豆转向美国,中国进口美豆增多支撑美盘价格但压制国内豆类价格回升空间,而中美贸易关系走向和美国新冠疫情状况尚待更进一步观察。国内生猪养殖复苏,存栏规模已恢复至非洲猪瘟疫情前九成水平,养殖业复苏带来的需求利多还能有多大空间尚待观察。整体豆粕短期震荡偏强,但豆粕进一步上涨空间也有限,操作上区间震荡为主。预计豆粕年底震荡偏强,来年一季度则可能高位回落。

文华商品指数开盘167.54、最高169.66、最低167.41、收盘169.36。K线收略带上影线的大阳线。持仓量大幅回升,成交量大幅回落。K线短期围绕167.00一线高位震荡,K线站稳167.00一线并且站稳均线系统。商品操作建议前期多单持有。具体根据如是投——期货价格跟踪监测系统进行分析。

1、如是投——期货价格跟踪系统:由基于趋势的量化交易模型和商品基本供需因素分析为基础,结合相关品种、金融市场和机构动向的研究,跟踪监测各类商品当日价格走势及潜在的变化趋势,为交易者提供决策参考。

2、本系统以每日价格变化和当日收盘价为监测基数,研究周期为(3—15交易日),适用于中短期波段交易者。由于本系统在盘后发布有一定滞后性,对于短线交易者仅供参考。

3、本系统不作为交易依据,请根据盘面变化把握交易时机,严守资金管理和风控原则措施。

posted on 2021-01-11  作者:admin  阅读量:

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